【原版海龟交易法则最完整版】在金融投资领域，有一套被广泛讨论、研究和实践的交易系统——“海龟交易法则”。这套方法源自20世纪80年代，由著名交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）发起，旨在验证“是否可以通过训练将普通人培养成成功的交易者”。而“海龟交易法则”正是这一实验的核心成果。

虽然近年来市场上出现了许多关于“海龟交易”的解读和变体版本，但真正意义上的“原版海龟交易法则”却并不多见。本文将基于原始资料与早期记录，还原这套交易体系的完整面貌，帮助投资者理解其背后的逻辑与操作方式。

一、海龟交易法则的起源

1983年，理查德·丹尼斯在《华尔街日报》上刊登了一则招聘广告，寻找一批没有经验的交易员进行为期一年的培训。他相信，只要提供一套清晰的交易规则，任何人都可以成为成功的交易者。最终，他挑选了23名学员，这些人后来被称为“海龟”。

在接下来的一年中，这些“海龟”按照丹尼斯提供的交易规则进行操作，结果令人震惊：他们的平均收益率远超市场平均水平，证明了系统化交易的强大威力。

二、海龟交易法则的核心原则

“海龟交易法则”并非依赖于主观判断或技术分析，而是建立在一套严格的规则之上，包括入市、止损、止盈、仓位管理等多个方面。以下是其核心要素：

1. 入市规则（Entry Rules）

海龟采用的是趋势跟踪策略，即在价格突破一定区间时入场。具体分为两种：

- A组规则：当价格突破过去20日最高价时买入；当价格跌破过去20日最低价时卖出。

- B组规则：当价格突破过去55日最高价时买入；当价格跌破过去55日最低价时卖出。

这两种规则分别适用于不同的市场周期，帮助海龟捕捉短期和长期趋势。

2. 止损规则（Stop Loss）

为了控制风险，海龟采用了固定百分比止损机制。根据不同的商品类型，止损幅度为：

- 黄金：2%

- 大宗商品：1.5%

- 股指期货：1%

一旦价格触及止损点，立即平仓，避免进一步亏损。

3. 止盈规则（Take Profit）

海龟并不设定固定的止盈目标，而是根据波动率调整仓位大小。当价格达到一定盈利水平后，逐步减仓，以锁定部分利润并保留部分头寸继续获利。

4. 仓位管理（Position Sizing）

这是海龟交易法则中最关键的部分之一。他们采用的是“波动率调整法”，即根据标的资产的波动率来决定每笔交易的仓位大小。公式如下：

> 仓位 = (账户资金 × 风险容忍度) / (ATR × 每单位风险)

其中，ATR（平均真实波动幅度）用于衡量市场的波动性，确保每次交易的风险控制在可接受范围内。

三、海龟交易法则的优势与挑战

优势：

- 系统化、纪律性强：所有决策均基于规则，避免情绪干扰。

- 风险可控：通过严格止损和仓位管理，有效控制亏损。

- 适应性强：适用于多种市场和资产类别，如股指、商品、外汇等。

挑战：

- 需要耐心与纪律：很多交易者难以坚持规则，尤其是在连续亏损时。

- 对市场环境敏感：在震荡市中可能频繁止损，导致收益下降。

- 执行难度高：需要稳定的交易平台和良好的心理素质。

四、如何学习和应用海龟交易法则？

1. 深入研究原始资料：参考《海龟交易法则》一书，了解最初的规则和逻辑。

2. 模拟交易练习：在实盘前，使用历史数据进行回测，检验策略的有效性。

3. 结合自身情况调整：根据个人风险承受能力和资金规模，适当调整止损和仓位比例。

4. 保持持续学习：金融市场不断变化，需不断优化和改进交易系统。

五、结语

“原版海龟交易法则”不仅仅是一套交易规则，更是一种思维方式。它强调纪律、风险控制和系统化操作，为无数交易者提供了宝贵的参考。尽管如今市场上已有诸多衍生版本，但唯有回归原始，才能真正理解其精髓。

如果你正在寻找一种可持续、可复制的交易方法，不妨从“原版海龟交易法则”开始，探索属于自己的交易之路。